Ανεβάζει τον πήχη για τον ΟΤΕ η Citi – Αυξάνει την τιμή-στόχο στα 23 ευρώ – “Βλέπει¨περιθώριο ανόδου 70%
Την εμπιστοσύνη της στη μετοχή του ΟΤΕ επιβεβαιώνει για ακόμη μία φορά η Citigroup, η οποία μετά τα καλά αποτελέσματα που ανακοίνωσε ο Οργανισμός το 2023 ανεβάζει την τιμή στόχο στα 23, από 21, ευρώ προηγουμένως με σύσταση αγοράς.
Η μετοχή του ΟΤΕ έχει περιθώριο ανόδου πάνω από 70% και μαζί με το προσδοκώμενο μέρισμα η προσδοκώμενη απόδοση είναι της τάξεως του 75% από τα τρέχοντα επίπεδα σημειώνει σε report της η Citi.
Στο πιο θετικό σενάριο της Citi, η τιμή στόχος αυξάνεται στα 26 ευρώ ανά
H Citi εκτιμά ότι ο OΤΕ στην ενημέρωση των αναλυτών για φέτος έδειξε ότι υπάρχει σαφής βελτίωση στην τιμολογιακή δυναμική της αγοράς, με τους δείκτες να παρουσιάζουν καλή βελτίωση. Η αύξηση του δείκτη πληρωμών σημαίνει ότι οι συνολικές αποδόσεις αναμένεται να αυξηθούν.
Οπως σημειώνει ο αναλυτής της Citi «Ο ΟΤΕ παρέδωσε μια σταθερή ενημέρωση η οποία έδειξε ότι υπάρχει σαφής βελτίωση στην τιμολογιακή δυναμική της αγοράς, με τα οικονομικά μεγέθη και τους δείκτες KPIs να παρουσιάζουν καλή βελτίωση. Η επιτάχυνση των εσόδων, τόσο στη σταθερή, όσο και στην κινητή τηλεφωνία, είναι πιθανό να συνεχιστεί και το 2024. Οι επενδύσεις σε κεφάλαια αναμένεται επίσης να παραμείνουν υπό έλεγχο το 2024, οι οποίες θα πρέπει να είναι σταθερές ή με μικρή πτώση σε σχέση με το 2023. Ωστόσο, οι φόροι σε μετρητά αναμένεται να αυξηθούν, οδηγώντας σε χαμηλότερες συνολικές προσδοκίες για τις καθαρές ταμειακές ροές. Παρόλα αυτά, η αύξηση του δείκτη πληρωμών σημαίνει ότι οι συνολικές αποδόσεις αναμένεται να αυξηθούν. Σημειώνουμε ότι ο ΟΤΕ έχει ιστορικό τουλάχιστον επίτευξης και συνήθως υπέρβασης των στόχων, καθώς και τη σημαντική βελτίωση των οικονομικών μεγεθών σε περίπτωση πώλησης της ρουμανικής δραστηριότητας. Οι ισχυρές οικονομικές προοπτικές/αύξηση των αποδόσεων των μετόχων θα πρέπει να υπεραντισταθμίσουν την απογοήτευση από την αύξηση της φορολογίας. Βλέποντας ανοδικό κίνδυνο για τις προβλέψεις, παραμένουμε με σύσταση αγοράς (buy), αναβαθμίζοντας την τιμή στόχο μας από €21 σε €23, χρησιμοποιώντας τώρα τις εκτιμήσεις για το 2024».
Τα βασικά σημεία είναι:
Capex στα 610-620 εκατ. ευρώ (2023 – 621 εκατ. ευρώ) και θα διαμορφωθούν στα 600 εκατ. ευρώ περίπου για το 2025.Οι ελεύθερες ταμειακές ροές στα 470 εκατ. ευρώ (από 501 εκατ. το 2023) με υψηλότερους φόρους σε μετρητά (περίπου 50 εκατ. με βάση την καθοδήγηση).Πληρωμές στους μετόχους στα 450 εκατ. ευρώ από 425 εκατ. ευρώ το 2023. Εκτός αυτού το μέρισμα αυξάνεται σε 0,71 ευρώ από 0,58 ευρώ το 2023. Η επαναγορά αρχίζει τη Δευτέρα 26/2.Αναφορικά με την τηλεόραση, η κυβέρνηση θα ψηφίσει νόμο κατά της πειρατείας και αυτό θα συμβάλει στην περαιτέρω ενίσχυση της ζήτησης, ενώ δεν υπήρξε κανένα σχόλιο για την ανανέωση των δικαιωμάτων του Champions League, καθώς η διαδικασία βρίσκεται σε εξέλιξη.«Όσον αφορά το θέμα των αποδόσεων των μετόχων, αυξάνουμε ελαφρώς τις εκτιμήσεις μας για να αντικατοπτρίσουμε τον υψηλότερο δείκτη πληρωμών, αλλά σημειώνουμε και πάλι τον κίνδυνο ανόδου, τόσο σε συνεχή βάση, όσο και ως εφάπαξ διανομές από τυχόν έσοδα από την πώληση και τα φορολογικά οφέλη σε μετρητά. Πιστεύουμε ότι ο ΟΤΕ προσφέρει σταθερή ανάπτυξη, ισχυρό ισολογισμό και προοπτικές εξαγορών και συγχωνεύσεων», καταλήγει ο αμερικανικός οίκος.
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Τέμπη: Στους 34 οι κατηγορούμενοι – Προθεσμία έλαβαν 2 στελέχη της ΕΡΓΟΣΕ
- Χτένες, χάρακες και σβούρες από την επαναχρησιμοποίηση πλαστικού
- «Μούδιασμα» από την ομιλία Πούτιν: Οι απειλές για πυρηνικό πόλεμο και η απάντηση της Δύσης
- «Ναι» στα ιδιωτικά πανεπιστήμια από ΣΕΒ: Ποιες είναι οι τρεις προϋποθέσεις για να πετύχουν
- ΣΕΒ: Κρίσιμο η Ελλάδα να συγχρονίσει το ακαδημαϊκό της πλαίσιο με τον υπόλοιπο κόσμο
- Ταινίες Πρώτης Προβολής: Ο Βιλνέβ κράτησε τις υποσχέσεις του με το επικό Dune 2
- Παράταση 10 ημερών για δηλώσεις eco-schemes και διορθώσεις ΟΣΔΕ
- Τέμπη: Έσβησαν τα ονόματα των θυμάτων μπροστά από το μνημείο του Άγνωστου Στρατιώτη
- Νέο Renault 5: Η θέση για την μπαγκέτα και ό,τι άλλο αξίζει να ξέρεις (video)
- Άνοδος 28% στα έσοδα και 33% στα EBITDA της Entersoft το 2023
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις BankWars
- Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς: Αναγκαία η προσαρμογή των εποπτικών αρχών σε ένα ψηφιακό περιβάλλον
- Μητσοτάκης: Περιμένουμε μειωμένες αρχικές τιμές σε 1.500 προϊόντα από τον Μάρτιο
- Ανεβάζει τον πήχη για τον ΟΤΕ η Citi – Αυξάνει την τιμή-στόχο στα 23 ευρώ – “Βλέπει¨περιθώριο ανόδου 70%
- Reuters: Η EKT εξετάζει αλλαγές στα επιτόκια της διατραπεζικής – Τι προτείνει
- Τελευταία Νέα BankWars
- Ανεβάζει τον πήχη για τον ΟΤΕ η Citi – Αυξάνει την τιμή-στόχο στα 23 ευρώ – “Βλέπει¨περιθώριο ανόδου 70%
- Reuters: Η EKT εξετάζει αλλαγές στα επιτόκια της διατραπεζικής – Τι προτείνει
- Μητσοτάκης: Περιμένουμε μειωμένες αρχικές τιμές σε 1.500 προϊόντα από τον Μάρτιο
- Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς: Αναγκαία η προσαρμογή των εποπτικών αρχών σε ένα ψηφιακό περιβάλλον
- Επιφυλακτικά ανοδικά τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια
- Trastor: Στα 468,7 εκατ. η αποτίμηση του χαρτοφυλακίου ακινήτων το 2023
- Entersoft: Χρονιά έντονης ανάπτυξης το 2023 – Αυξηση 28% στα έσοδα και 33% στα EBITDA
- Eurobank: Υπέγραψε MoU με την ινδική NPCI International για στρατηγική συμμαχία στα διεθνή εμβάσματα
- Noval Property: Στα 571 εκατ. ευρώ η εύλογη αξία ακινήτων
- Στην εξεταστική της Βουλής η δικογραφία του εφέτη ανακριτή για την τραγωδία των Τεμπών
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Ένωση Εισαγγελέων Ελλάδος κατά δικηγόρων: Πρέπει να εκλείψουν οι απαξιωτικές δηλώσεις για τα Τέμπη
- Επίδομα θέρμανσης: Ποιοι πληρώνεται μέχρι σήμερα και πότε θα γίνει η επόμενη καταβολή
- Εθνική Τράπεζα: Προς νέο ρεκόρ ο ελληνικός τουρισμός το 2024
- «Ναι» στα ιδιωτικά πανεπιστήμια από ΣΕΒ: Ποιες είναι οι τρεις προϋποθέσεις για να πετύχουν
- Noval Property: Στα 571 εκατ. ευρώ η εύλογη αξία ακινήτων
- Παράταση 10 ημερών για δηλώσεις eco-schemes και διορθώσεις ΟΣΔΕ
- Σε τροχιά αποκλιμάκωσης οι τιμές παραγωγού στη βιομηχανία - Πτώση 7% τον Ιανουάριο
- Αύξηση 7,3% του τζίρου στο λιανεμπόριο τον Δεκέμβριο αλλά με οριακές μεταβολές όγκων
- Πότε έρχεται το νέο Fiat "Mega-Panda"
- Μυτιληναίος: Ο μηχανισμός για τις εκπομπές άνθρακα δεν είναι κατάλληλος για την ευρωπαϊκή βιομηχανία