Μytilineos: Ανεβάζει στα 46 ευρώ την τιμή στόχο η Morgan Stanley – Διατηρεί τη σύσταση “BUY”
Ανεβάζει την τιμή στόχο στα 46 ευρώ και διατηρεί τη σύσταση BUY η Morgan Stanley μετά την ανακοίνωση της στρατηγικής συμφωνίας της MYTILINEOS με τη ΔΕΗ για ανάπτυξη χαρτοφυλακίου ενεργειακών έργων έως 2.000MW σε 4 χώρες.
Συγκεκριμένα η Morgan Stanley σημειώνει:
Πρόκειται για το μεγαλύτερη πώληση χαρτοφυλακίου στην ιστορία της MYTILINEOS.Χαρακτηρίζει ελκυστικάΟπως σημειώνει στο report της η Morgan Stanley η συναλλαγή είναι η μεγαλύτερη συμφωνία για την M Renewables της Mytilineos και επιτρέπει στην εταιρεία να κλειδώσει τιμή πώλησης πριν από την έναρξη της ανάπτυξης. Αυτό μειώνει το ρίσκο από την επένδυση σε μεγάλο βαθμό και αφήνει τη Mytilineos με διαχειρίσιμο κίνδυνο εκτέλεσης/κεφαλαίου, δεδομένου του ισχυρού ιστορικού της.
Σύμφωνα με την ανάλυση της Morgan Stanley από τη συμφωνία προκύπτει σημαντικό premium έναντι του επενδυμένου κεφαλαίου 33% (NPV/Capex). Με άλλα λόγια, υπολογίζει ένα σημαντικό δυνητικό κεφαλαιακό κέρδος για τη MYTIL της τάξεως των ~€500 εκατ. (€0,25 εκατ. x 2.000 MW) αποκρυσταλλωμένο σε 3-4 χρόνια.
Η συμφωνία με τη ΔΕΗ σε συνδυασμό με τα υπάρχοντα ~0,9 GW ΑΠΕ σε λειτουργία, 1,4 GW υπό κατασκευή και 1,4 GW στον Καναδά, προσφέρει βελτιωμένη εικόνα για σχεδόν 6 GW δυνητικού ή συμφωνημένου asset rotation για το υπόλοιπο αυτής της δεκαετίας.
Επιπλέον, υποθέτει ότι η υπολειπόμενη ροή έργων της Mytilineos των 10,5 GW επιτρέπει στην εταιρεία να διατηρήσει ρυθμό ανάπτυξης 1,4-1,5 GW ετησίως τα επόμενα χρόνια. Ως εκ τούτου, o οίκος ενσωματώνει συμφωνίες εναλλαγής περιουσιακών στοιχείων περίπου 1 GW ετησίως και αυξάνει τις 5ετείς προβλέψεις για τα EBITDA 10% κατά μέσο όρο, με τη μεγαλύτερη αύξηση το 2025-2026.
Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις είναι 1%/4% πάνω από τη μέση εκτίμηση για το 2024/2025 και με δυνατότητα περαιτέρω ανόδου τα επόμενα χρόνια, ανάλογα με τον ρυθμό των συμφωνιών εναλλαγής περιουσιακών στοιχείων. Ο τομέας M Renewables θα συνεισφέρει πλέον 31%/38% στο EBITDA του ομίλου το 2024/2025, αποτελώντας μακράν το μεγαλύτερο τμήμα του ομίλου.
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις Κατηγορίας Οικονομία
- Alpha Finance για Τιτάν: Αυξάνει την τιμή στόχο στα €35,83 διατηρώντας τη σύσταση ‘’Αγοράς’’
- Σδούκου: Μπορούμε να εκδίδουμε άδειες εξόρυξης σε 2 χρόνια
- Δόμνα Μιχαηλίδου: Όσοι χρωστούν έως 100 ευρώ θα έχουν ασφαλιστική ικανότητα
- Τριμερής συνάντηση Ελλάδας - Ιταλίας - Ισπανίας για επιτάχυνση αλλαγών στην ΚΑΠ και αντιμετώπιση της κλιματικής κρίσης
- Συνάντηση Κυρ. Μητσοτάκη – Ντ. Τουσκ στη Βαρσοβία σήμερα
- Capital (Βαγγέλης Μαρινάκης): Πούλησε πλοίο κοντέινερ με κέρδος $8,5 εκατ. – mononewsTV
- Τι θα συζητήσουν Μητσοτάκης – Τουσκ στη Βαρσοβία
- Εφορία: Πού χτυπάνε οι έλεγχοι το 2024
- Ο κόμπος στο χτένι της Λαγκάρντ
- Societe Generale: Deal 745 εκατ. ευρώ για την πώληση μέρους των επιχειρήσεων της στο Μαρόκο
- Δημοφιλέστερες Ειδήσεις BankWars
- Real Estate: Τα νέα δεδομένα, το 1 δισ. ευρώ του προγράμματος «Το σπίτι μου» και οι προτάσεις αντιμετώπισης του στεγαστικού προβλήματος
- Στην τρίτη θέση με 12,6% ανέβηκε το κόμμα Βελόπουλου σε νομούς της Μακεδονίας
- Με μικτά πρόσημα τα ασιατικά χρηματιστήρια την Παρασκευή
- Γιάννης Στουρνάρας στο Bloomberg: Είναι καιρός η ΕΚΤ να διαφοροποιηθεί από την Fed – Bλέπουμε τους πρώτους σπόρους μιας ανάκαμψης
- Στο 9ο Οικονομικό Φόρουμ των Δελφών ο Στέφανος Κασσελάκης
- Μytilineos: Ανεβάζει στα 46 ευρώ την τιμή στόχο η Morgan Stanley – Διατηρεί τη σύσταση “BUY”
- “Ανακαινίζω – Ενοικιάζω”: Τρέχει το πρόγραμμα για 12.500 κλειστά ακίνητα – Ποιοι είναι οι δικαιούχοι
- Κ. Οικονόμου (Παγκρήτια): Η πράσινη ατζέντα οδηγεί και την οικονομική χρηματοδότηση της Παγκόσμιας Ναυτιλίας
- Σε ιστορικά υψηλά η άμεση συμβολή του τουρισμού στην ελληνική οικονομία
- ΟΗΕ: «Βαθιά θλίψη» για το φονικό ναυάγιο στο Αιγαίο
- Τελευταία Νέα BankWars
- Μytilineos: Ανεβάζει στα 46 ευρώ την τιμή στόχο η Morgan Stanley – Διατηρεί τη σύσταση “BUY”
- Γιάννης Στουρνάρας στο Bloomberg: Είναι καιρός η ΕΚΤ να διαφοροποιηθεί από την Fed – Bλέπουμε τους πρώτους σπόρους μιας ανάκαμψης
- Real Estate: Τα νέα δεδομένα, το 1 δισ. ευρώ του προγράμματος «Το σπίτι μου» και οι προτάσεις αντιμετώπισης του στεγαστικού προβλήματος
- Με μικτά πρόσημα τα ασιατικά χρηματιστήρια την Παρασκευή
- “Ανακαινίζω – Ενοικιάζω”: Τρέχει το πρόγραμμα για 12.500 κλειστά ακίνητα – Ποιοι είναι οι δικαιούχοι
- Κ. Οικονόμου (Παγκρήτια): Η πράσινη ατζέντα οδηγεί και την οικονομική χρηματοδότηση της Παγκόσμιας Ναυτιλίας
- Στην τρίτη θέση με 12,6% ανέβηκε το κόμμα Βελόπουλου σε νομούς της Μακεδονίας
- Σε ιστορικά υψηλά η άμεση συμβολή του τουρισμού στην ελληνική οικονομία
- ΟΗΕ: «Βαθιά θλίψη» για το φονικό ναυάγιο στο Αιγαίο
- Στο 9ο Οικονομικό Φόρουμ των Δελφών ο Στέφανος Κασσελάκης
- Τελευταία Νέα Κατηγορίας Οικονομία
- Η οικονομία της Κίνας ανακάμπτει και βελτιώνεται
- Mytilineos: Στα 46 ευρώ αύξησε την τιμή-στόχο η Morga Stanley μετά το mega deal με τη ΔΕΗ
- Τριμερής συνάντηση Ελλάδας - Ιταλίας - Ισπανίας για την ΚΑΠ και την κλιματική κρίση
- Εξώδικο ΤΕΕ σε δυο δήμους για τις οικοδομικές άδειες
- Γιάννης Στουρνάρας στο Bloomberg για επιτόκια: Είναι καιρός η ΕΚΤ να διαφοροποιηθεί από την Fed
- Ρεκόρ συμμετοχής των ξένων funds στο Χ.Α. – Ελέγχουν το 72,03% του FTSE 25!
- Επιτάχυνση των αλλαγών στην ΚΑΠ συμφώνησαν Ελλάδα, Ιταλία και Ισπανία
- Εκτοπίζονται τα εσπεριδοειδή της Λακωνίας στην Ευρωπαϊκή αγορά
- Αναιμία: Αιτίες, συμπτώματα και αντιμετώπιση
- Euroleague: Φινάλε με Φενέρ για Ολυμπιακό, Μπαρτσελόνα ή Μονακό στον δρόμο του